Phố Wall có thể mất trắng 1,28 tỷ USD vì Suntech

Suntech – một trong những tập đoàn sản xuất pin năng lượng mặt trời lớn nhất thế giới và là niềm tự hào trong lĩnh vực năng lượng xanh của Trung Quốc – hiện đang gánh khoản nợ lên tới hơn 2 tỷ USD và không thể chi trả số trái phiếu trị giá 541 triệu USD đáo hạn vào ngày 15/3 vừa qua.  8 ngân hàng đã yêu cầu tòa án địa phương buộc Suntech phá sản.

 

Theo số liệu từ Bloomberg, Mount Kellett Capital Management LP, Driehaus Capital Management LLC và Pioneer Investment Management Inc. là những bên nắm giữ nhiều trái phiếu Suntech nhất – khoảng 23% số nợ. Tuần trước, Suntech cho biết gần 2/3 số trái chủ đã đồng ý gia hạn thêm 2 tháng nữa, cho Suntech thêm thời gian để tái cấu trúc nợ. 

 

Ngoài ra, các bên nắm giữ nhiều nhất chứng chỉ lưu ký (depositary receipts) của Suntech trên TTCK Mỹ là Renaissance Technologies Corp., Invesco Ltd. và Shah Capital Management. Thay vì trực tiếp phát hành cổ phiếu, Suntech lưu ký một lượng cổ phiếu cho ngân hàng lưu ký và ngân hàng sẽ phát hành các chứng chỉ lưu ký trên cơ sở số cổ phiếu đó cho các nhà đầu tư Mỹ. 

 

 

Phiên ngày 19/3, trước khi thông báo phá sản được đưa ra, các chứng chỉ lưu ký này có giá 59 cent – giảm 99% so với mức đỉnh 88,35 USD được lập hồi tháng 12/2007. 

 

Theo James Millar, luật sư đến từ hãng luật Wilmer Cutler Pickering Hale & Dorr LLP ở New York, hiện nay vẫn chưa rõ việc Suntech phá sản sẽ ảnh hưởng như thế nào đến các chủ nợ Mỹ. Millar đại diện cho các trái chủ nắm giữ hơn 1% tổng số nợ. 

 

Trong khi đó, Aaron Chew – chuyên gia phân tích tại Maxim Group LLC ở New York – cho rằng nhà đầu tư có thể mất tất cả. Đây là cuộc chiến giữa 1 bên là các trái chủ phương Tây và 1 bên là các ngân hàng Trung Quốc. 

 

Điều khiến sự việc trở nên rắc rối là tuyên bố phá sản nêu tên Wuxi Suntech Power Holdings Co. và như vậy vụ án sẽ được điều chỉnh bởi luật pháp Trung Quốc. Tuy nhiên, các trái chủ và chủ nợ lại cho rằng vụ án phải được điều chỉnh theo luật New York vì công ty mẹ có tư cách pháp nhân ở đảo Cayman. 

 

Theo Christopher Peterson, người đến từ hãng luật Kaye Scholer LLP, trước tiên các chủ nợ Mỹ phải được tòa án Trung Quốc cho phép hoạt động ở Trung Quốc. Đây là điểm bất lợi so với các chủ nợ Trung Quốc. 

 

Để thúc đẩy các công ty năng lượng mở rộng sản xuất, Trung Quốc đã hỗ trợ thông qua các khoản tín dụng được cấp bởi chính quyền địa phương hoặc các tổ chức nhà nước. Kể từ năm 2007 đến 2011, Suntech đã tăng công suất lên 4 lần và trở thành nhà sản xuất năng lượng mặt trời lớn nhất lúc đó.   Tuy nhiên, khi chính phủ Mỹ và châu Âu giảm trợ cấp đồng thời nhu cầu về tấm pin năng lượng mặt trời giảm xuống trong khi nguồn cung dư thừa, giá pin đã giảm tới 20%. Kể từ đó, Suntech phải đối mặt với tình trạng thua lỗ. Năm 2011, công ty này ghi nhận khoản lỗ 1,01 tỷ USD và số lỗ được dự báo sẽ là 460 triệu USD cho năm 2012.