Tháng 6/2013: Hai quỹ trái phiếu của Dragon Capital có tháng tối tệ nhất kể từ năm 2010

5 quỹ của Dragon Capital đều giảm trong tháng 6/2013

Báo cáo tháng 6 của Dragon Capital cho thấy trong tháng 6/2013 cả hai quỹ của Dragon là Quỹ Đầu tư doanh nghiệp Việt Nam (VEIL) và Quỹ tăng trưởng Việt Nam (VGF) cùng giảm 8,2%, giảm mạnh hơn VN-Index (giảm 7,3% so với tháng trước). Trong khi đó, 2 quỹ trái phiếu VdeF-A và VdeF-B giảm 1,5% và 1,2%, quỹ VPF giảm 1,3%.

Quỹ Đầu tư doanh nghiệp Việt Nam (VEIL) giảm 8,2% do các cổ phiếu trong danh mục của VEIL giảm mạnh như MSN giảm 20,3%, HPG giảm 14,6%, DPM giảm 13,4%, REE và HAG giảm lần lượt 11,9% và 9,8%. 

Quỹ tăng trưởng Việt Nam (VGF) giảm 8,2% do trong danh mục cũng có MSN, HAG, HPG, DPM..đều là các cổ phiếu bluechips giảm điểm mạnh trong tháng 6. 

 Theo Dragon Capital, VN-Index giảm mạnh trong tháng 6 là do tác động rút vốn tại các quỹ ETF, điều này đã “đánh đổ” thành quả của các tháng trước đó. Các tập đoàn đầu tư tài chính đa ngành (diversified financials) là ngành giảm mạnh nhất với mức giảm 18%, do MSN giảm tới 20,3% trong tháng, ảnh hưởng bởi động thái cơ cấu danh mục của quỹ ETF của Deustche Bank. Ngành điện nước giảm 12,5% do PPC giảm 13,2%, trong khi ở phía ngược lại, ngành dược phẩm tăng 1,9% và ngành công nghệ tăng 6,9%.

Dòng vốn ngoại tiếp tục diễn biến tiêu cực trong suốt tháng 6, khi nhà đầu tư rút vốn khỏi các quỹ ETF với tổng lượng vốn rút ra khoảng 69,6 triệu USD trong tháng 6. Với kết quả này, khối ngoại đã chuyển từ mua ròng 61 triệu USD trong tháng 5 sang bán ròng 84 triệu USD trong tháng 6, do ảnh hưởng từ sự rút vốn ồ ạt của nhà đầu tư nước ngoài tại các thị trường mới nổi sau sự sụt giảm mạnh của TTCK toàn cầu.

Tâm lý lạc quan chờ đợi sự ra đời chính thức Công ty quản lý tài sản Việt Nam (VAMC) đã giảm xuống khi các nhà đầu tư nhận ra rằng VAMC cần có thời gian để khởi động và có thể không có tác động tích cực đối với nền kinh tế trong thời gian ngắn. Điều này đã khiến nhà đầu tư trong nước và nước ngoài chốt lời sau khi thị trường đã tăng gần 10% trong tháng 5 và tạo ra tình trạng lình xình (wait and see), thanh khoản bình quân thị trường một ngày cũng giảm từ mức 73 triệu USD trong tháng 5 xuống 57 triệu USD trong tháng 6.

Một điểm sáng đó là VIC – công ty bất động sản lớn nhất Việt Nam đã bán được tòa Vincom Center A với giá 470 triệu USD, trước đó, VIC cũng đã chuyển nhượng thành công 20% vốn của Vincom Retail cho Warburg Pincus trị giá 200 triệu USD. Ngoài ra MSN bán 49% vốn của Masan Agriculture cho tập đoàn Texas Pacific Group trị giá 50 triệu USD.

Hai quỹ trái phiếu có tháng tồi tệ nhất kể từ năm 2010

Hai quỹ trái phiếu VdeF-A và VdeF-B giảm 1,5% và 1,2% trong tháng 6 và đây là tháng tồi tệ nhất của 2 quỹ trái phiếu này kể từ năm 2010. Kể từ đầu năm đến nay quỹ VdeF-A tăng 8,3% và quỹ VdEF-B tăng 9,3%, còn kể từ khi thành lập quỹ, mức tăng trưởng của Vdef-A và Vdef-B cực kỳ ấn tượng 74,5% và 120%. 

Trong tháng 6, trái phiếu Chính phủ tại các thị trường mới nổi, kể cả Việt Nam đã gặp phải làn sóng bán tháo. Nhà đầu tư nước ngoài nắm dưới 5% trái phiếu Chính phủ Việt Nam, một con số khiêm tốn so với tỷ lệ nắm giữ tại các nước như Indonesia và Thái Lan (trên 30%). Điều này khiến cho Việt Nam không gặp nguy hiểm khi nhà đầu tư nước ngoài bán trái phiếu (ở thời điểm năm 2008 khối ngoại nắm tới 50% trái phiếu Chính phủ Việt Nam). 

Tuần cao điểm từ 10-15/6, nhà đầu tư nước ngoài đã bán khoảng 40 triệu USD (khoảng 50% giá trị giao dịch) một ngày, lãi suất kỳ hạn 2-3 năm và 5 năm đã tăng hơn 100 điểm phần trăm và 80 điểm phần trăm kể từ đáy vào ngày mùng 6, trong khi lãi suất kỳ hạn 7-10 năm vẫn giảm 5-15 điểm phần trăm. Cuối tháng 6, khối ngoại bán ra không đáng kể nhưng các tổ chức trong nước lại tiếp tục bán trái phiếu nhằm hiện thực hóa lợi nhuận.